Comment fonctionne le marché des actions ? Le guide simple

C’est quoi une action en bourse et comment ça marche ?

Définition : Une action est un titre de propriété représentant une part du capital d'une entreprise. En achetant une action, vous devenez copropriétaire de la société, ce qui vous donne un droit sur ses futurs bénéfices et la possibilité de voter lors de ses assemblées.

Quand vous achetez une action, vous ne faites pas que boursicoter ou trader un symbole abstrait sur un écran : vous achetez littéralement une petite part d'une vraie entreprise. Mais pourquoi les entreprises émettent-elles des actions à la base ? C'est simple : pour trouver de l'argent.

Que ce soit pour financer de nouveaux projets, s'agrandir ou conquérir de nouveaux marchés, elles ont besoin de fonds. Plutôt que de s'endetter auprès d'une banque – ce qui implique de rembourser des intérêts contraignants –, elles font appel aux investisseurs. En échange de votre argent, vous obtenez une part du gâteau.

Quelle est la différence entre action ordinaire et action de préférence ?

Toutes les actions ne se valent pas. Quand une entreprise ouvre son capital, on distingue généralement deux grandes catégories de titres :

Les actions ordinaires

Ce sont celles que la grande majorité des investisseurs particuliers achètent. Elles ont deux particularités :

• Vous êtes servi en dernier : Si l'entreprise fait faillite et doit être liquidée, vous êtes tout en bas de la file d'attente.
• Gains non garantis, mais droit de vote : Vos dividendes ne sont jamais acquis, et vos gains dépendent surtout de la hausse du cours. En revanche, vous avez votre mot à dire en votant aux assemblées générales.

Les actions de préférence (ou privilégiées)

C'est un peu le croisement entre une action et une obligation :

• Des dividendes fixes : Le montant de ce qu'on va vous verser est connu d'avance.
• Le statut VIP : En cas de pépin, vous êtes prioritaire par rapport aux actionnaires ordinaires. Ce filet de sécurité rend ces actions moins risquées.

Bourse vs Private Equity : comprendre le non coté

Quelle est la vraie différence entre le marché public et privé ?

• Les marchés boursiers (Public) : Être coté en bourse oblige l'entreprise à une transparence totale. Le revers de la médaille, c'est que la direction subit une énorme pression pour afficher de bons résultats tous les trimestres, parfois au détriment de sa vision long terme.
• Le non coté (Private Equity) : Les parts ne s'échangent pas librement en bourse. Ne pas être coté permet aux dirigeants de se concentrer sereinement sur des stratégies à long terme et de s'épargner les coûts faramineux liés à la réglementation.

Investir à l'étranger : comment acheter des actions internationales ?

Avec Internet, il n'a jamais été aussi simple d'acheter des parts d'entreprises à l'autre bout du monde. L'intérêt ? La diversification. Ajouter à votre portefeuille des actions étrangères est un excellent moyen de lisser vos risques. Toutefois, vous ajouterez potentiellement un nouveau risque à votre portefeuille : le risque de change.

• L'investissement direct : Vous achetez directement les titres sur la place boursière étrangère.
• Les certificats de dépôt (ADR / GDR) : Ce sont des titres qui s'échangent sur votre propre bourse locale, mais qui "répliquent" les actions d'une société étrangère.

Comment gagner de l'argent avec les actions : Risque et Rendement

Il y a deux façons de gagner de l'argent avec vos actions : la plus-value (quand le prix de l'action monte) et les dividendes (la part des bénéfices qu'on vous reverse).

L'effet magique des dividendes réinvestis

L'erreur classique des débutants est de rester scotché sur le cours de l'action. Oublier les dividendes est une erreur monumentale ! Si vous utilisez les dividendes reçus pour acheter encore plus d'actions, vous enclenchez la machine des intérêts composés. Ce système génère une bonne partie de la richesse créée en bourse sur le long terme.

Comment évaluer une entreprise et faire une bonne affaire ?

Valeur comptable contre Valorisation boursière

La valeur comptable (Book Value) est le patrimoine mathématique de l'entreprise (actifs moins dettes). La valorisation boursière (Market Value) est le prix que le marché estime juste aujourd'hui, en anticipant les gains de demain. Si le marché croit en une croissance explosive, la valorisation crèvera le plafond.

Qu’est-ce que le ROE (Return on Equity) en finance ?

Le ROE (Rentabilité des capitaux propres) : C'est l'indicateur roi pour juger la performance de la direction. Il mesure la rentabilité de l'argent apporté par les actionnaires. Plus le ROE est élevé, plus l'entreprise est une machine efficace pour transformer votre capital en profit.

Par exemple, un ROE de 32,5 % signifie que pour chaque euro investi, l'entreprise dégage 32,5 centimes de bénéfice net. L'argent n'est pas gratuit : l'entreprise doit générer assez de rendement pour justifier le risque que vous prenez, sinon son cours s'effondrera.

En résumé : La bourse n'est pas un casino, c'est le moteur de l'économie. En comprenant ces quelques indicateurs et la magie des intérêts composés, vous avez déjà une longueur d'avance.